发布者：旷远能源
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国家发展改革委8月12日发布《关于调整非居民用存量天然气价格的通知》，意味着天然气涨价预期落地。分析人士指出，天然气在一次能源中的重要性不断提升，在政策层面高度重视、消费需求高速增长等因素的支撑下，天然气产业链的景气度稳定上行，此次价改有望进一步提振产业的向好预期，并可能成为相关个股股价走强的催化剂。从资本市场看，天然气价改或显著利好三类公司股票，包括：一体化的石油公司和上游勘探开发企业，天然气装备生产企业，以及燃气分销企业。
存量气价格上调靴子落地
今年以来，存量天然气价格上调的预期持续发酵，气价上调也成为a股投资者重点关注的潜在投资机会之一。海通证券分析师此前就指出，我国天然气消费量不断提高，同时对外依存度上升，随着国内进口高价天然气的增加，以及天然气价格改革的逐步推进，存量气价格将逐步与增量气看齐，天然气价格水平有较大提升空间。
8月12日，气价上调预期终于兑现。国家发展改革委在8月12日发布了《关于调整非居民用存量天然气价格的通知》。《通知》指出，在保持增量气门站价格不变的前提下，适当提高非居民用存量天然气门站价格。具体内容包括：
其一，非居民用存量气门站价格适当提高。非居民用存量气最高门站价格每千立方米提高400元。广东、广西存量气最高门站价格按与全国水平衔接的原则适当提高。鉴于目前化肥市场低迷，化肥用气调价措施暂缓出台，待市场形势出现积极变化时再择机出台。用气化肥企业需承担冬季调峰责任。
其二，居民用气门站价格不作调整。居民生活用气、学校教学和学生生活用气、养老福利机构用气等(不包括集中供热用气)门站价格此次仍不作调整。方案实施后新增用气城市居民用气门站价格按该省(区、市)调整后的存量气门站价格政策执行。
其三，进一步落实放开进口液化天然气(lng)气源价格和页岩气、煤层气、煤制气出厂价格政策。需要进入管道与国产陆上气、进口管道气混合输送并一起销售的，供需双方可区分气源单独签订购销和运输合同，气源和出厂价格由市场决定，管道运输价格按有关规定执行。
其四，上述方案自2014年9月1日起实施。
有分析人士表示，天然气价格改革与天然气在我国能源消费中的重要性持续提升高度相关。华泰证券此前发布研究报告指出，一方面，天然气优势明显，清洁性、高效性远超原煤；另一方面，我国石油对外依存度增长过快，发展天然气等替代能源成为大势所趋。未来天然气资源在一次能源中的地位将得到显著提升。但是，从现实情况看，我国天然气消费供给缺口持续扩大。从我国天然气消费、供给现状来看，一方面是高速增长的天然气消费需求，另一方面则是国内天然气供给的持续放缓。需求端和供给端的不协调发展造成了近年来我国天然气的供需失衡。虽然进口量大幅提升，但仍无法支撑天然气需求的巨大缺口。
天然气行业景气度稳定上行
价格上涨是行业景气度高涨的结果。实际上，天然气行业火热的景气度，从年内行业“大单”频频落地也可见一斑。根据相关媒体报道，从国家能源安全的角度出发，今年以来我国频频签署天然气进口合同及协议：
3月26日，中海油同法国道达尔签署协议，在已有每年100万吨长期资源购销协议的基础上，每年再向中国天然气市场增加100万吨长期lng资源供应(共约折合30亿立方米)，以及加强在lng产业链的全面合作。
4月29日，中石化集团与马来西亚国家石油公司(petronas)就太平洋西北(pnw)lng项目一体化合作达成一致。中石化将参股petronas的pnw lng项目15%权益，中石化及其九游会电竞的合作伙伴中国华电集团公司可按10%与5%的股权比例获得上游资产、下游液化厂权益，并承购相应lng权益量180万吨/年。同时，中石化还与petronas签署了为期20年、lng非权益量300万吨/年的框架协议。
5月21日，中俄两国政府签署了《中俄东线管道天然气合作项目备忘录》。同时，中石油集团(cnpc)和俄气(gazprom)签署《中俄东线管道供气购销合同》。根据合同，从2018年起，俄罗斯开始通过中俄天然气管道东线向中国供气，输气量逐年增长，最终达到每年380亿立方米，累计合同期30年，中俄双方负责各自境内气田、输气管道等配套设施建设。
6月17日，中海油与bp公司签署了一份长期供应框架协议，自2019年开始，bp将从其全球lng资源组合(阿联酋、安哥拉、澳大利亚、印度尼西亚以及特立尼达和多巴哥)向中海油供应多达每年150万吨(约折合22.5亿立方米)的lng资源，供应期限为20年，最终的商务协议有望于年内敲定。在此之前，中海油在2006年就从bp手中收购了印度尼西亚东固气田(tangguh gas field)12.5%的权益，并从2007年起的25年内，每年从印尼向福建莆田供应260万吨lng。
分析人士指出，业内大单频频落地的重要背景，在于我国天然气需求持续增长，且这一增长趋势在未来有望被进一步强化。平安证券研究报告指出，目前天然气在中国能源消费中仅占4%，原油占了18%，煤炭占比高达70%，而世界范围内三大能源的消费占比却较为均衡。中国的环境现状，使得煤炭替代资源的寻找变得迫切，环境因素将推动中国天然气需求增长。
具体到资本市场来说，分析人士认为，供应缺口的迅速扩大，奠定了中国天然气行业快速发展的基础，一体化石油公司和上游勘探开发企业、天然气装备生产企业、燃气分销企业等都将在行业快速发展中显著受益，而8月12日的气价上调则有望构成相关个股股价走强的短期催化剂。(摘自中国证券报)
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